日本均借口保障日侨利益，在虹口组织所谓的自卫组织，派驻海军陆战队，建立军事机构，将虹口划入日军的防区。1932年“一二八”事变后，公共租界工部局决定将在虹口越界筑路的地段交还中国，这个决定遭到实际占领该区域的日本军队的拒绝，虹口越界筑路地段落入日军之手。
从这时候开始，整个虹口的实际管辖权，其实已经归日本人所有了。甚至在某些重要的街道上，都有日本士兵在巡逻，与法租界和公共租界相比，日本人显得更为霸道了些。不少居住其中的中国人纷纷逃离，搬到了法租界，这也使得法租界日益兴隆繁荣。